短期來(lái)看，監(jiān)管升級(jí)帶來(lái)陣痛，約120億元存量業(yè)務(wù)面臨整改，部分企業(yè)出現(xiàn)階段性虧損。但長(zhǎng)期觀察，新規(guī)有效遏制銷(xiāo)售誤導(dǎo)、數(shù)據(jù)濫用等亂象，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)投訴量同比下降42%，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度顯著提升。隨著《保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為管理辦法》等政策落地，具備科技賦能能力、注重用戶價(jià)值的企業(yè)將贏得更大發(fā)展空間。在監(jiān)管框架內(nèi)構(gòu)建“產(chǎn)品-服務(wù)-生態(tài)”的正向循環(huán)，將成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)第二增長(zhǎng)曲線的核心驅(qū)動(dòng)力。

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)在經(jīng)歷高速增長(zhǎng)后迎來(lái)監(jiān)管全面升級(jí)。銀保監(jiān)會(huì)連續(xù)出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》《關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為可回溯管理的通知》等政策，從資質(zhì)準(zhǔn)入、銷(xiāo)售流程、數(shù)據(jù)安全等維度構(gòu)建監(jiān)管框架。這場(chǎng)“強(qiáng)監(jiān)管”風(fēng)暴不僅重塑行業(yè)規(guī)則，更推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)從野蠻生長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。

一、市場(chǎng)格局重塑：中小平臺(tái)加速出清

根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模突破5000億元，但行業(yè)增速已從2018年的40%降至12%。監(jiān)管新規(guī)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本、償付能力、技術(shù)系統(tǒng)提出硬性要求，導(dǎo)致超三成中小平臺(tái)因無(wú)法滿足經(jīng)營(yíng)條件選擇退出市場(chǎng)。頭部平臺(tái)如眾安保險(xiǎn)、微保等則通過(guò)增資擴(kuò)股、升級(jí)風(fēng)控系統(tǒng)鞏固優(yōu)勢(shì)，行業(yè)集中度顯著提升。監(jiān)管趨嚴(yán)客觀上形成“良幣驅(qū)逐劣幣”效應(yīng)，但同時(shí)也壓縮了創(chuàng)新型企業(yè)的試錯(cuò)空間。

二、合規(guī)成本激增倒逼模式升級(jí)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)合規(guī)投入平均增長(zhǎng)35%，主要體現(xiàn)在三方面：

1.銷(xiāo)售端：必須實(shí)現(xiàn)全流程可回溯，投保頁(yè)面需嵌入身份核驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)提示等12項(xiàng)強(qiáng)制功能

2.產(chǎn)品端：短期健康險(xiǎn)不得保證續(xù)保，百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)等網(wǎng)紅產(chǎn)品面臨條款重構(gòu)

3.數(shù)據(jù)端：需通過(guò)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)三級(jí)認(rèn)證，用戶隱私保護(hù)成本提升200%

以螞蟻保險(xiǎn)為例，其2023年技術(shù)投入超20億元用于搭建智能合規(guī)中臺(tái)，通過(guò)AI質(zhì)檢系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控1.8萬(wàn)個(gè)銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。這種“合規(guī)科技”的投入正成為行業(yè)新門(mén)檻。

三、產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期價(jià)值賽道

監(jiān)管?chē)?yán)禁“首月0元”等噱頭營(yíng)銷(xiāo)后，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)呈現(xiàn)兩大轉(zhuǎn)型趨勢(shì)：

保障型產(chǎn)品占比提升：重疾險(xiǎn)、長(zhǎng)期醫(yī)療險(xiǎn)在保費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比從28%升至41%

場(chǎng)景化定制成為突破口：新能源車(chē)險(xiǎn)、寵物醫(yī)療保險(xiǎn)等細(xì)分領(lǐng)域年增速超60%

水滴保推出的“帶病體專(zhuān)屬醫(yī)療險(xiǎn)”依托醫(yī)療大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)，上線三個(gè)月參保用戶破百萬(wàn)，印證了合規(guī)框架下的創(chuàng)新空間依然廣闊。

四、渠道變革催生新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)

傳統(tǒng)“流量為王”模式遭遇監(jiān)管重拳，抖音、快手等平臺(tái)叫停保險(xiǎn)直播帶貨，促使行業(yè)探索更可持續(xù)的獲客路徑：

1.線上線下融合（OMO）：平安健康搭建的“AI管家+線下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)”覆蓋287個(gè)城市

2.垂直領(lǐng)域深挖：微醫(yī)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院沉淀4000萬(wàn)慢病患者數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)化保險(xiǎn)用戶超300萬(wàn)

3.生態(tài)圈共建：蔚來(lái)汽車(chē)與中國(guó)人保合作開(kāi)發(fā)車(chē)險(xiǎn)UBI產(chǎn)品，駕駛行為數(shù)據(jù)使保費(fèi)降低18%

這種變革推動(dòng)行業(yè)從“銷(xiāo)售渠道”向“風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)商”轉(zhuǎn)型，2024年保險(xiǎn)科技服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破800億元。

行業(yè)展望：合規(guī)筑基方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)

短期來(lái)看，監(jiān)管升級(jí)帶來(lái)陣痛，約120億元存量業(yè)務(wù)面臨整改，部分企業(yè)出現(xiàn)階段性虧損。但長(zhǎng)期觀察，新規(guī)有效遏制銷(xiāo)售誤導(dǎo)、數(shù)據(jù)濫用等亂象，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)投訴量同比下降42%，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度顯著提升。隨著《保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為管理辦法》等政策落地，具備科技賦能能力、注重用戶價(jià)值的企業(yè)將贏得更大發(fā)展空間。在監(jiān)管框架內(nèi)構(gòu)建“產(chǎn)品-服務(wù)-生態(tài)”的正向循環(huán)，將成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)第二增長(zhǎng)曲線的核心驅(qū)動(dòng)力。